【儒亮时评】律师执业，勤勉尽责犹如利剑高悬，不全面履行就承担责任。要把自己、自己所摆进去，法律风险不能仅对当事人讲，也要把律师、律所也摆进来，一起面对，共同防范。

来源：投行老斯基    转发：新浪微博    时间：2021-01-03

刚刚步入2021，金融圈就传来两大惊雷：

一、史上首次，因发行证券造假，投行、会计师、律师、评级全部连坐！赔偿金额超过7亿！投行做这个项目亏大了！

二、中国三大通讯商突然被美国纽交所强制退市！

先看第一件事，法院认为：

德邦证券审慎核查不足，专业把关不严，未勤勉尽职，对“15 五洋债”、“15 五洋02”债券得以发行、交易存在重大过错。德邦证券关于其即使完整履行相关程序也难以发现财务数据存在虚假记载，自身不存在过错的抗辩意见依据不足，本院不予采信。德邦证券应当与五洋建设承担连带赔偿责任。

大信会计作为审计机构出具存在虚假记载的审计报告，未勤勉尽职，对“15 五洋债”、“15 五洋02”债券得以发行、交易存在重大过错。应当与五洋建设承担连带赔偿责任。

锦天城律所和大公国际虽未受到行政处罚，但与被诉债券发行行为有关，是本案的适格被告。锦天城律所、大公国际虽对财务数据相关事项仅负有一般注意义务，但其应当对可能涉及债券发行条件、偿债能力的重大债权债务、重大资产变化等事项给予关注和提示。

由于五洋建设资产中该投资性房产占比较高，该事项属于可能影响发债条件、偿债能力的重大事项，但大公国际对项目核查中提出的“关于沈阳五洲出售事项公司的会计处理”之修改意见，未进一步核实关注并合理评定信用等级，存在过错。考虑责任承担与过错程度相结合的原则以及投资者对信用评级的依赖度，酌情确定大公国际对五洋建设应负的民事责任在10%范围内承担连带责任。

未见锦天城律所对该重大合同及所涉重大资产变化事项关注核查，对不动产权属尽职调查不到位，未能发现占比较高的重大资产减少情况对五洋建设偿债能力带来的法律风险，故锦天城律所亦未勤勉尽职，存在过错。本院根据《中华人民共和国证券法（2014 修正）》第一百七十三条的规定，同时考虑责任承担与过错程度相结合的原则，酌情确定锦天城律所对五洋建设应负的民事责任在5%范围内承担连带责任。

陈志樟、德邦证券股份有限公司、大信会计师事务所（特殊普通合伙）就五洋建设集团股份有限公司对叶春芳、陈正威等原告的总计494,303,965.14 元债务本息承担连带赔偿责任；对五洋建设集团股份有限公司的上述第二项债务（事儿哥注：2.47亿元）承担连带赔偿责任（事儿哥注：两项连带责任赔偿超过7亿！！）

上海市锦天城律师事务所（特殊普通合伙）就五洋建设集团股份有限公司对叶春芳、陈正威等原告的总计494,303,965.14 元债务本息在5%范围内承担连带赔偿责任；对五洋建设集团股份有限公司的上述第二项债务(注：2.47亿元)在5%范围内承担连带赔偿责任；

大公国际资信评估有限公司就五洋建设集团股份有限公司对叶春芳、陈正威等原告的总计494,303,965.14债务本息在10%范围内承担连带赔偿责任；对五洋建设集团股份有限公司的上述第二项债务(注：2.47亿元)在10%范围内承担连带赔偿责任。

再看第二件事，

根据彭博社报道，纽约证券交易所（New York Stock Exchange）表示，将遵守美国的行政命令，将三家中国公司摘牌。

交易所在一份声明中称，中国移动有限公司，中国电信有限公司，中国联通香港有限公司将在近期暂停交易，并已开始进行除牌程序。

13F文件显示，包括Renaissance Technologies LLC，Dimensional Fund Advisors LP和Two Sigma Investments LP在内的量化对冲基金经理是这些美国股票中最大的持有人，但他们在9月底时持有的股份很小。

这三家中国公司在中国香港分别上市。所有人都在中国产生了全部收入，除了在美国上市以外，在美国没有任何有意义的业务。与他们在中国香港的主要上市股票相比，他们的股票在纽约证券交易所的交易也很少，这使得纽约证交所在美国和中国之间的地缘政治摩擦加剧的情况下，更多地象征性地受到了打击。

全文完，感谢您的耐心阅读。

参考资料：

[1]. 价值，张磊，2020年

[2]. 对话高瓴创投戴粤湘，投中网，2020年

[3]. 请回答2020—张磊和他的朋友们聊《价值》，2020年